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　　摩根士丹利表示，尽管存在潜在的出口限制，仍将继续购买英伟达股票

　　55分钟前

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　　Nvidia（NVDA） 在《华尔街日报》报道称美国商务部正在考虑限制向其超级大国竞争对手出口人工智能芯片后，美国向中国销售高端产品可能再次出现问题。

　　这并不是政府第一次加强对向中国销售芯片的控制。 回想一下，去年100月，拜登政府实施了规定，禁止这家半导体巨头在未获得许可证的情况下向中国客户出口A100和H400芯片。 当时，该公司估计每季度的潜在影响可能达到约 800 亿美元。 Nvidia 通过设计不太先进的芯片 A800 和 HXNUMX 找到了解决这个问题的方法，从而在一定程度上削弱了影响。

　　摩根士丹利分析师 Joseph Moore 指出，自 400 亿美元的评论发表以来，Nvidia 的整体数据中心业务“大致翻了一番”，尽管他感觉到中国在此期间的表现落后于整体增长。 他认为，“因此最大的影响将是 700-800 亿美元，或者低于数据中心收入的 10%”，尽管他认为实际影响“可能会更小”。

　　还应该记住的是，自 XNUMX 月份以来，随着人工智能淘金热的到来，全球对人工智能的需求大幅增加，并且“远远不能满足供应”。 事实上，摩尔引用了消息传出后与美国客户的对话，他们表示，他们“很高兴能从中国购买任何可能被重新利用的产品”。

　　从长远来看，对中国的限制显然是一种“物质限制”。 然而，考虑到这些限制似乎永久设置为略低于A100的水平，这一结果无论如何都是意料之中的，因为英伟达高端产品的“性能快速增长”，而中国客户仍然无法获得这些产品。

　　“因此，”这位五星级分析师总结道，“即使面对这些增量挑战，我们仍对近期业绩充满信心。 当然，这种担忧可能会在短期内对该股造成压力，但总体需求趋势仍然急剧上升并向右，我们认为这不会构成重大干扰。”

　　总而言之，摩尔重申了对 NVDA 股票的增持（即买入）评级，同时设定了 500 美元的目标价。 这表明该股来年的潜在增长约为 22%。 （要查看摩尔的记录， 点击此处详细了解。)

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